Ca tara insulara, Islanda are o economie sustinuta in principal de industrie, care reprezinta 24,4% din PIB, potrivit Index Mundi. Cea mai importanta ramura este industria pescuitului si prelucrarea pestelui care face ca Islanda sa detina locul 1 la cantitatea de peste pescuit pe glob, dar economia se bazeaza si pe industria metalurgica (pentru neferoase) si industria energetica (bazata pe resurse naturale: hidrocentrale, centrale geotermice).
Islanda face bani si din agricultura (5,3% din PIB), ceea ce inseamna ca 15% din populatia tarii sunt fermieri care se ocupa in principal de cresterea animalelor (pentru carne si lapte), legumicultura in sere si vanat.